Pymes buscan crédito y rendimiento fuera de la banca tradicional

El acceso al crédito bancario se volvió difícil para muchas pequeñas y medianas empresas debido a las comisiones, los largos plazos de espera y los requisitos exigidos por las entidades financieras. Frente a ese escenario, un conjunto de instrumentos del mercado de capitales gana terreno como fuente alternativa de financiamiento, con características distintas en materia de costos, plazos, liquidez y riesgo.

Financiamiento con instrumentos negociables

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado. Los pagarés ofrecen una función similar, aunque con mayor flexibilidad en los plazos. Por su parte, las facturas de crédito electrónica Mipyme convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible, mientras que las obligaciones negociables permiten emitir deuda destinada al capital de trabajo. Los fideicomisos financieros, en tanto, posibilitan estructurar el financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

La Comisión Nacional de Valores reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y, en agosto de 2025, habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso. El mecanismos ofrece una alternativa dentro del mercado de capitales, pero su utilización sigue Depending de la situación financiera, el historial de pago y las condiciones generales de acceso de cada empresa.

Los avalesSupplían las limitaciones del crédito bancario

• Las Sociedades de Garantía Recíproca otorgan avales que mejoran las condiciones de acceso al crédito de las pymes.
• Entre enero y mayo de 2026, el sistemaartesGranted 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos, según la calificadora Untref ACR UP.
• Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales.

El respaldo de las Sociedades de Garantía Recíproca resulta especialmente relevante para empresas que no alcanzan los requisitos bancarios. El aval no elimina el riesgo ni sustituye las evaluar, pero puede mejorar el acceso a financiamiento y acompañar la estructuración de operaciones crediticias.

El Challenge de hacer rendir los excedentes en pesos

El dinero en caja también enfrenta unreto inflationary. La inflación de septiembre publicada por el Instituto Nacional de Estadística y Censos fue del 1,9% mensual, lo que implica que, para no perder poder de compra, se necesita una tasa anual cercana al 22% o 23%. En contraste, los diez bancos con mayor volumen de depósitos ofrecen entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo de ese umbral.

En ese contexto aparece el staking, una alternativa dirigida a empresas con excedentes en dólares. Consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. La vía más directa no exige un monto mínimo y mantiene los fondos líquidos, sin penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. La alternativa combina GoneMayor acceso con riesgos propios de los activos digitales y de los protocolos involucrados.

La selección de cada instrumento debe considerar el costo real, el plazo, la liquidez, la documentación requerida y el riesgo atravesado. Para la próxima temporada, conviene mirar la evolución de las tasas de los plazos fijos en pesos, las condiciones de acceso a los avales y los cambios regulatorios aplicables a los instrumentos negociables y a las operaciones de pase.